证券时报记者 毛军

本周，受中东局势影响，全球资本市场再度大幅波动，A股也随之调整。上证指数跌破4000点，创年内新低；北证50创近11个月新低；创业板指则表现出强韧，盘中创出4年新。A股周成交额进步萎缩至11万亿元。

杠杆资金本周小幅净出约10亿元，其中电子行业获得逾48亿元融资净买入，基础化工行业获得逾30亿元净买入，非银金融、钢铁、汽车、交通运输等行业也获得亿元净买入。有金属行业遭融资净出逾31亿元，国军工、石油石化、通信等行业净出10亿元。

另据Wind数据统计，电力设备行业全周获得逾202亿元主力资金净流入，通信行业获得逾148亿元净流入，公用事业行业获得逾142亿元净流入，医药生物行业、电子行业均获得40亿元净流入，计机、轻工制造等行业都获得30亿元净流入。基础化工行业本周遭主力资金净流出逾122亿元，国军工行业净流出逾65亿元，钢铁行业净流出逾52亿元。

“风光储”板块走强

市场热点面，近来，中东局势搅动全球能源市场唐山家具封边胶，石油价格剧烈波动，石油产业链相关个股也跟随油价走势忽上忽下，A股油气开采板块指数3月以来振幅21。

中东石油供给可能中断叠加油价不稳定，能源安全问题成为世界各国关注焦点，自主可控的新能源受到青睐。A股“风光储”板块近来轮流走强，创业板指因宁德时代、亿纬锂能等新能源权重股本周大涨而逆市创多年新。

本周，光伏设备向为活跃，板块指数创两年半来新。航新能3月以来多次20涨停，股价创历史新，累计涨幅达85.75。国晟科技3月涨幅达61.62，艾罗能源、德业股份等个股本周五均创出历史新（复权）。

据InfoLink新数据，2026年3月整体光伏组件排产出现明显回升，增至44GW—45GW，月环比增加约28—29。国内排产提升至32GW—33GW，海外排产提升至11GW—12GW。

随着需求逐步提升，光伏设备价格近来也连续上涨。国统计局新数据显示，随着行业产能理与“内卷式”竞争综整的持续显，保温护角专用胶2月光伏设备及元器件制造价格上涨3.2，涨幅比上月扩大2.7个百分点。

此外，特斯拉公司积布局光伏域，大力支持太空光伏技术发展，为轨道力和AI供电铺路。今年以来，市场频频传出特斯拉考察光伏企业或计划采购光伏设备的消息，相关概念股均出现大幅上扬走势。

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光伏产业政策利好不断

政策端，光伏产业近来利好不断。3月初，工信部等六部门联发布《关于促进光伏组件综利用的指意见》。根据上述意见，到2027年，光伏组件绿生产水平进步提，培育批废旧光伏组件综利用骨干企业，光伏组件综利用量累计达到25万吨。

圳市住房和建设局日前印发《建筑光伏体化技术标准》，旨在规范建筑光伏体化设计、施工、验收和运行维护，促进建筑域绿低碳发展。上述标准自2026年5月1日起实施。

关注有涨价机会的周期板块

展望后市，东证券指出，中东局势尚未平息，全球风险偏好进步回落。A股各指数短期波动加剧，但中期不确定相对有限，风险整体可控。仍看好具备涨价机会的周期板块（农业、化工、有），但随着市场预期逐渐兑现，也需要逐步缩小对上行空间的预期；在全球能源安全诉求抬升的背景下，具备竞争优势的新能源行业（光伏、风电、输变电）等配置机会凸显。

华创证券认为，回调或已近底部区间，参照经验，A股牛市中宏微观流动收紧+地缘政普遍回吐前期涨幅的60—80，市场可能形成年度别参与机会。在油价明晰前，年报季底部区域配置重视稳定低波，关注煤炭、农业、保险、电新、恒生科技。若地缘政缓解，风偏回暖+流动舒缓下，科创AI具弹。

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